Scathax

Hacer noches en vela para armar presentaciones de PowerPoint. Ingresar números en hojas de cálculo de Excel. Puliendo el lenguaje en documentos financieros esotéricos que tal vez nunca serán leídos por otra persona.

La llegada de la inteligencia artificial a Wall Street

Este trabajo de baja categoría ha sido durante mucho tiempo un rito de paso en la banca de inversión, una industria en la cima de la pirámide corporativa que atrae a miles de jóvenes cada año con la promesa de prestigio y salario.

Hasta ahora. La inteligencia artificial generativa, la tecnología que está cambiando muchas industrias con su capacidad para producir y analizar nuevos datos, ha llegado a Wall Street. Y los bancos de inversión, acostumbrados al cambio cultural, se están convirtiendo rápidamente en el ejemplo de cómo esta nueva tecnología no solo podría complementar, sino también reemplazar a toda una clase de trabajadores.

Los empleos en riesgo en la banca de inversión

Los empleos que están en mayor riesgo de inmediato son los que realizan los analistas en el escalón más bajo de la banca de inversión, quienes dedican horas infinitas para aprender los fundamentos de las finanzas corporativas, incluidos los detalles de fusiones, ofertas públicas y negociaciones de bonos. Ahora, la inteligencia artificial puede hacer gran parte de ese trabajo de manera rápida y sin tantas quejas.

"La estructura de estos trabajos ha permanecido prácticamente sin cambios al menos durante una década", dijo Julia Dhar, jefa del Laboratorio de Ciencias del Comportamiento de BCG y consultora de los principales bancos que experimentan con la inteligencia artificial. La pregunta inevitable, como ella lo planteó, es "¿necesitas menos analistas?"

El uso de la inteligencia artificial en los bancos de Wall Street

Algunos de los principales bancos de Wall Street se están haciendo la misma pregunta, mientras prueban herramientas de inteligencia artificial que pueden reemplazar en gran medida a sus ejércitos de analistas al realizar en segundos el trabajo que actualmente lleva horas o todo un fin de semana. El software, que se está implementando dentro de los bancos bajo nombres en código como "Sócrates", probablemente no solo cambiará la carrera en Wall Street, sino que también anulará la necesidad de contratar a miles de nuevos graduados universitarios.

Varios altos ejecutivos de Goldman Sachs, Morgan Stanley y otros bancos están debatiendo cuánto pueden reducir sus clases de analistas entrantes, según varias personas involucradas en las discusiones en curso. Algunos dentro de esos bancos y otros han sugerido que podrían reducir su contratación de analistas junior de banca de inversión hasta en dos tercios y reducir el salario de aquellos a quienes contraten, argumentando que los trabajos no serán tan exigentes como antes.

"La idea fácil", dijo Christoph Rabenseifner, director de estrategia de tecnología, datos e innovación de Deutsche Bank, "es simplemente reemplazar a los junior con una herramienta de inteligencia artificial", aunque agregó que la participación humana seguirá siendo necesaria.

El impacto en los empleos y la industria

Representantes de Goldman, Morgan Stanley, Deutsche Bank y otros dijeron que era demasiado pronto para comentar sobre cambios específicos en los empleos. Pero la consultora Accenture estimó que la inteligencia artificial podría reemplazar o complementar casi las tres cuartas partes de las horas de trabajo de los empleados bancarios en toda la industria.

Goldman está "experimentando con la tecnología", dijo Nick Carcaterra, portavoz del banco. "En el corto plazo, anticipamos que no habrá cambios en nuestras clases de analistas entrantes".

Esta semana, el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, escribió en su carta anual a los accionistas que la inteligencia artificial "puede reducir ciertas categorías o roles de empleo" y calificó la tecnología como una de las cuestiones más importantes que enfrenta el banco más grande del país. Dimon comparó las consecuencias con las de "la imprenta, la máquina de vapor, la electricidad, la computación y el internet, entre otras".

Una industria jerárquica en riesgo

La banca de inversión es una industria jerárquica y los bancos suelen contratar a jóvenes talentosos mediante contratos de analista de dos años. Decenas de miles de veinteañeros (tanto de programas de pregrado como de MBA) solicitan unos 200 puestos en cada programa importante de los bancos. El salario inicial es superior a los $100,000, sin incluir bonos al final del año.

Si perseveran, avanzan en las filas hasta asociado, luego director y director gerente; algunos terminan dirigiendo divisiones. Aunque agotadora, la vida de un banquero senior puede ser glamorosa, involucrando viajes por todo el mundo para presentar propuestas a clientes y trabajar en grandes acuerdos de fusiones corporativas. Muchos que completan el programa de analista de dos años se han convertido en titanes de los negocios: los multimillonarios Michael Bloomberg y Stephen Schwarzman comenzaron sus carreras en la banca de inversión, pero la mayoría se marchará antes o después de que hayan transcurrido dos años, dijeron representantes bancarios.

Las bromas entre los banqueros junior

Existen bromas entre los banqueros junior que las tareas más comunes del trabajo involucran arrastrar íconos de un lado de un documento a otro, solo para que se les pida reemplazar el ícono una y otra vez.

"Es el 100% de trabajo monótono y aburrido", dijo Gabriel Stengel, un exanalista de banca que abandonó la industria hace dos años. Val Srinivas, investigador senior de banca en Deloitte, dijo que gran parte del trabajo implicaba "recopilar material, examinarlo minuciosamente y darle un formato diferente".

Gregory Larkin, otro exanalista de banca, dijo que la nueva tecnología comenzará "una guerra civil" dentro de las firmas más grandes de Wall Street al inclinar el equilibrio de poder hacia los tecnólogos que programan herramientas de inteligencia artificial, en lugar de los banqueros que las utilizan, por no mencionar a gigantes tecnológicos como Microsoft y Google, que licencian gran parte de la tecnología de inteligencia artificial a los bancos por tarifas elevadas.

El futuro de la banca de inversión y la inteligencia artificial

"La inteligencia artificial nos permitirá realizar tareas que tomarían 10 horas en 10 segundos", dijo Jay Horine, cofundador de banca de inversión en JPMorgan, describiendo los trabajos de analista. "Mi esperanza y creencia es que permitirá que el trabajo sea más interesante".

El impacto de la inteligencia artificial en las finanzas es solo una faceta de cómo esta tecnología remodelará el lugar de trabajo en general. Los sistemas de inteligencia artificial, que incluyen grandes modelos de lenguaje y robots de preguntas y respuestas como ChatGPT, pueden sintetizar información rápidamente y automatizar tareas. Prácticamente todas las industrias están comenzando a lidiar con ella en cierta medida.

Deutsche Bank está subiendo montones de datos financieros en herramientas de inteligencia artificial propietarias que pueden responder instantáneamente a preguntas sobre empresas de capital abierto y crear documentos resumidos sobre movimientos financieros complementarios que podrían beneficiar a un cliente, y generar ganancias para el banco.

Goldman Sachs ha asignado 1,000 desarrolladores para probar la inteligencia artificial, incluido el software que puede convertir lo que denominan información "corpus" -o enormes cantidades de texto y datos recopilados de miles de fuentes- en presentaciones de diapositivas que imitan la tipografía, el logotipo, los estilos y los gráficos del banco. Un ejecutivo de la firma lo calificó en privado de "momento Kitty Hawk", es decir, uno que cambiaría el rumbo del futuro de la empresa.

Esto no se limita a la banca de inversión; el director ejecutivo de BNY Mellon dijo en una conferencia sobre ganancias reciente que sus analistas de investigación ahora pueden despertar dos horas más tarde de lo habitual, porque la inteligencia artificial puede leer datos económicos nocturnos y crear un borrador escrito de análisis para trabajar.

Michael Pizzi, jefe de tecnología de Morgan Stanley, dijo a los empleados en una reunión privada en enero, cuyo video fue visto por The New York Times, que "introducirá la inteligencia artificial en todas las áreas de lo que hacemos", incluida la administración de fortunas, donde el banco emplea a miles de personas para determinar la mezcla adecuada de inversiones para ahorradores adinerados.

Muchas de esas herramientas aún están en fase de prueba y deberán cumplir con las regulaciones antes de poder implementarse a gran escala en trabajos reales. El director ejecutivo de Bank of America dijo el año pasado que la tecnología ya estaba permitiendo a la empresa contratar menos.

Entre los amplios esfuerzos de inteligencia artificial de Goldman Sachs se encuentra una herramienta en desarrollo que puede transformar un extenso documento de PowerPoint en un "S-1" formal, el documento repleto de terminología legal necesaria para las ofertas públicas iniciales de todas las empresas cotizadas.

El software tarda menos de un segundo en completar el trabajo.

Leído por Rob Copeland

Audio producido por Patricia Sulbarán.